不经意间，A股的2022年已经正式成为历史经验表明，2022年两市总成交金额合计达223.69多亿，较2021年（257.16多亿）增加33.47万亿，同比下降13.01％此外，南向资金年内净流出900.20亿，仅为2021年年内净流出额的约20％，是A股消费需求市场上外资整体表现罕见弱势的一年。
<p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">当中，港股通净流出940.04亿，港股通净流出39.85亿</p><img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/tos-cn-i-tjoges91tu/TRUQRXRBnfaE6I~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&x-expires=1673223531&x-signature=kZ4DnaSZR%2FYinL2KK2PdTbC8wjw%3D" style="width: 100%;"> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">2022年信托公司总市值体量87.5多亿，相对2021年末信托公司总市值体量增加近3.7多亿据我国结算数据表明，截至2022年11月末，已开户A股账户的企业法人投资人达2.11亿从指数整体表现上看，2022年，上证指数十字星3089.26点，年内跌幅15.13％，最低2863.65点，最高3651.89点；深证深成指十字星11015.99点，上涨25.85％，最低10087.53点，最高14941.19点；创业板指十字星2346.77点，上涨29.37％，最低2122.32点，最高3349.45点。</p><img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/tos-cn-i-tjoges91tu/TRUQRYa1PVV370~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&x-expires=1673223531&x-signature=RF7eaDlSUDv5yLyXXlZyLBHpj0o%3D" style="width: 100%;"> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">回首年内，A股领涨板块股频现，煤炭、信创、联合社、旅游观光饭店、玻璃钢菜等股先后亮相，正式成为去年投资人无法忽略的领涨板块当中，旅游观光饭店以38.94％的跌幅冠绝全消费需求市场，除了旅游观光饭店股之外，仅豁免商店、联合社股的年内跌幅超过了15％。</p><img src="https://p3-sign.toutiaoimg.com/tos-cn-i-tjoges91tu/TRUQRZNGO9I7mA~noop.image?_iz=58558&from=article.pc_detail&x-expires=1673223531&x-signature=MOb4sAn1SKMuqtegMXm2mDSjzVQ%3D" style="width: 100%;"> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">站在蓝海上猪单厢飞！2022年这十大蓝海，属于你的有几个？NO.1 旅游观光饭店在禽流感的冲击下，旅游观光、饭店金融行业在去年的基本面受了最为直接的负面影响但旅游观光饭店股却由于受困局探底回升的市场预期炒，在二级消费需求市场中整体表现得极为不屈不挠。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">特别是而随着12月“新五条”卫生防疫政策收紧年来，各地控管收紧及消费需求情景衰退，着实快速了消费需求市场对消费需求衰退逻辑的炒步伐可以看到自10月底年来，旅游观光饭店板走出一轮波段Dakshina行情，当中代表个股中房股份着实在此之后股价涨超400％。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">NO.2 豁免商店2022年海口客流量持续受禽流感负面影响，海口外岛豁免营业额与客单价走低明显但与旅游观光饭店相差无几的是，豁免商店在去年一整季中整体表现相对的强势，从年内的走势上看1~11月份之间虽然屡有磨难，但持续保持区间窄幅震荡结构。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">11月后豁免商店股呈现快速上涨的态势，整体跌幅超20％其背后的核心有赖于消费需求市场对豁免方向明年具有较高的复原市场预期首先从甚或多年的背景上看，2016-2021年，我国豁免金融行业消费需求市场体量亚洲地区占比快速增长，从10％上升为27.7％，已经正式成为亚洲地区第一大消费需求市场。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">然后从政策端上看，新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”方案，出入境放开首先利好口岸豁免商店的业务恢复此外近日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》指出深入推进海口国际旅游观光消费需求中心建设，促进豁免业健康有序发展。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">再者明年外岛豁免经营面积将持续扩容，海口国际豁免城为海口市地标型商业地产，引流能力出众，将有效提升豁免商店整体的消费需求市场体量，预计2023年全岛外岛豁免商店营业额有望达900亿NO.3 联合社联合社概念在11月突然重回大众视野，并一度频现微博热搜榜。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">起因则是10月31日，《湖北日报》发布的一则“湖北基层联合社恢复重建至 1373 个，基本覆盖全省乡镇”的报道其实我国联合社制度虽然历经改革但始终沿用着至今数据表明，2022上半年，全国供销合作社系统销售总额为2.94多亿，同比增长19.1％。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">当然从二级消费需求市场上看，联合社之所以正式成为去年火爆蓝海之一，与股内部牛股频现密不可分，当中龙头天鹅股份着实一度上演11连板的“好戏”2013年后，联合社定位更为突出“为农服务”，逐渐正式成为乡村振兴的重要抓手联合社系统获得大量政策文件关注与资金支持，进入快速发展阶段。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">在“乡村振兴”和构建“全国统一大消费需求市场”的政策助力下，预计明年“联合社”仍将是绕不开的话题民生证券在研报指出，根据全国供销合作网的具体案例，未来联合社至少有三大方向值得关注：其一，物流层面，加快构建现代化的农村物流体系。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">其二，金融层面，成立合作平台为三农提供信用支持其三，电子商务层面，构建城乡电子商务公共服务平台NO.4 零售作为大消费需求细分方向之一，零售股于年末迎来快速拉升一方面，由于元旦和春节假期临近，零售股受益消费需求旺季的展开，另一方面，卫生防疫政策的逐步优化，使得线下消费需求情景大幅复原，加之各地陆续出台消费需求券、购物节、主题消费需求等促消费需求活动，加大促消费需求力度，零售股也因此大为提振。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">在股整体迎来高景气的同时，不少牛股也因此“孕育而出”当中，股“人气王”人人乐年内股价跌幅超2倍，徐家汇、中兴商业、大连友谊、通程控股等多股也有不小的跌幅目前，禽流感对消费需求消费需求市场整体扰动仍存，但在扩大内需战略的大背景下，消费需求市场将重燃消费需求信心，零售股也有望持续复原。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">对明年的零售股，民生证券认为，政策导向明确，消费需求信心复原可期政策边际改善，线下消费需求有望回弹随着禽流感控管边际优化，线下消费需求情景回补，促进消费需求衰退，消费需求者信心逐步恢复零售股相关企业有望受益于消费需求弹性恢复，建议关注化妆品国货龙头、中游医美机构、黄金珠宝与培育钻石龙头等线下消费需求恢复。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">NO.5 煤炭开采虽然煤炭开采股目前处于明显的空头趋势之中，但受益于块前三季度的股整体走出的波段长牛行情，煤炭股依旧能够跻身于2022年十大蓝海股之中近年来，煤炭受供需变化负面影响较为明显，特别是 2021年年来煤炭价格始终处于相对较高水平，2022的上半年还一度快速上涨，带动金融行业整体盈利水平提升，财务杠杆亦有所优化。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">不过后续随着增产保供、及交易强监管的大背景下，煤炭产量将逐步释放，煤炭价格相对高位有所回落，导致四季度煤炭股走势较为疲弱展望2023年，中信证券在研报中表示，当前焦煤供给偏紧、且库存处于历史绝对低位，在后续十四五项目建设加快推进、地产需求边际改善的情形下，预计焦煤金融行业景气度将有所回暖，进而使焦煤股估值迎来复原。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">同时亚洲地区基础能源不足的背景下，动力煤价格高位企稳、企业利润具有高确定性，兼具高分红、高股息属性，长期投资价值凸显预计2023年股投资逻辑主要在需求端，看好下半年金融行业需求的恢复在未来方向上，可重点留意政策引导下的确定性和弹性机会，以及高股息市场预期下的金融行业配置价值。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">NO.6 玻璃钢菜2022年，玻璃钢菜这个号称“可让厨房小白10分钟实现做饭自由”的赛道爆火，正式成为了消费需求消费需求市场的顶流公开资料表明，玻璃钢菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料或食品添加剂，经过工艺加工后可直接进行烹饪或食用的菜品，一般需要在冷链条件下进行储存、运输及销售。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">依据对原料加工的深浅程度以及食用的方便性，玻璃钢菜可分为四类：即食食品、即热食品、即烹食品、即配食品玻璃钢菜是食品饮料金融行业内少有的受益于禽流感的股玻璃钢菜C端的消费需求主力为普通家庭需求，禽流感提升了他们对冻品/玻璃钢菜的接受程度；B端金融行业的核心驱动力仍然是过去几年资本推动的餐饮供应链工业化，而这是大势所趋，可透过团餐、企业注册量等数据得到佐证。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">艾媒咨询数据表明，2022年我国玻璃钢菜消费需求市场体量为3459亿，同比增长19.8％预计未来我国玻璃钢菜消费需求市场保持较高的增长速度，2026年玻璃钢菜消费需求市场体量将达10720亿中信建投在近期的研报中表示，众多新兴品牌趁势兴起，金融行业竞争较为激烈。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">从终局视角看，在产品研发、渠道推广、品牌运营等方面具备综合优势的企业将更好地适应消费需求市场变化，具备更大的发展潜力，有望从中脱颖而出NO.7 信创信创概念是去年一大热门主线，且在四季度初整体表现出色党的二十大报告关于“科技创新”的表述较重，而作为科技主战场的信息科技领域，“大信创”在国家战略高度中的基础性、关键性、自主性和安全性特征全方位凸显。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">随着政策面持续利好，信创概念也一度正式成为去年消费需求市场最为热门的数个题材之一个股方面，例如英飞拓、竞业达、我国软件等多只个股也因其亮眼整体表现一度正式成为消费需求市场的“人气王”当中，竞业达着实凭借24个交易日暴涨327％的战绩，化身年内最聚消费需求市场目光的“人气股”之一。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">由于信创概念大、分支较多，其也带火了多个子股，例如数字ZF、数字金融、电信、电力IT等都一度迎来爆发式上涨东吴证券指出，发展数字经济是把握新一轮科技革命新机遇的战略选择数字经济正在正式成为改变亚洲地区竞争格局的关键力量。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">高层集体统筹安全与发展，二十大报告将安全提升到新高度，强调确保重要产业链供应链安全中央经济工作会议再提科技自立自强信创仍然是计算机确定性最强的投资主线，也是数字经济发展的基础NO.8 港口航运去年的港口航运股处于窄幅震荡走势，整体重心有所上移。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">作为交通运输业中的重要一环，其不仅与其他金融行业一样受禽流感负面影响，同时也受俄乌冲突导致的油价波动负面影响，当中，油运超额收益显著，而集运和干散则持续走弱受此负面影响，油运概念股年内整体表现出色，当中，中远海能股价成功翻倍，招商南油也累计涨超90％。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">华泰证券指出，2023年油运消费需求市场将维持高景气度，主要源于：原油轮供给趋紧；当前亚洲地区石油库存低位，后续有望驱动补库存需求；地缘冲突导致能源贸易线路重构，推升运输距离增长而对干散，预计有望边际改善叠加供给趋紧，支撑运价中枢，而集运方面，因海外经济下行风险叠加新增供给，运价或较难有显著回升。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">港口方面，其同样受禽流感和海外经济下行压力加大负面影响，国内港口生产增速有所回落，不过，虽然港口吞吐量增速放缓，但防御性股突显超额收益个股方面，连云港、南京港、锦州港等港口股仍有不错跌幅而对明年，华泰证券认为，港口吞吐量与亚洲地区宏观经济和进出口贸易高度相关，2023年或低个位数增长。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">NO.9 医药商业作为医药赛道分支之一，医药商业股去年整体上行，当中，10月至12月期间的近一个月呈现明显的拉升个股方面，合富我国、我国医药双双股价翻倍，当中，合富我国为去年2月上市的次新股，其上市后一度实现13连板，正式成为当时一大新股牛。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">而我国医药也于3月一度掀起飙涨行情，其在23个交易日累计上短果267％从基本面上看，随着近期卫生防疫政策持续优化，线下消费需求逐步复原，加之禽流感负面影响仍存，居民对卫生防疫物资仍有需求，连锁药店及相关物流配送企业受益新冠相关防护资产需求增多。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">此外，随着后续禽流感负面影响逐步减缓，药品零售作为民生刚需，其积压的客流量量有望持续回升，由此带来相关公司盈利能力的增长国联证券指出，药店金融行业在需求端受益于我国老龄化程度加剧和购药需求增加，同时在供给端受处方外流和金融行业集中度提升两方面因素的催化，长期有较大成长空间。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">头部企业经营稳健，2017-2021年六家信托公司营收、净利润快速增长，CAGR均值分别为23％和19％，同时禽流感后公司营收、利润得到逐季改善，2022Q3分别同比增长23％和27％，考虑公司现金流充裕，费用改善，利润率稳定，未来盈利能力有望持续。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">NO.10 房地产去年，房地产股波动较大，个股也有所分化，例如中交地产、广汇物流年内股价翻倍上涨，滨江集团、新华联、天保基建等股也大幅拉升，但也有例如金科股份、荣盛发展、中南建设等股股价近乎腰斩整体上看，房地产股在去年的上涨行情主要集中在3月中旬至4月初，以及11月反弹。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">从基本面上看，房地产股持续受政策面利好负面影响，虽然金融行业数据仍有提升空间，尤其是商品房销售面积及金额继续下降，房企融资端也恢复仍然较慢，但针对房企融资的政策陆续落地，尤其是支持房企股权融资的“第三支箭”大幅提振消费需求市场信心。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">分析指出，房企风险逐步释放，股估值复原行情有望持续国盛证券认为，当前PE、PB并未真实反应企业现状，只有考虑了潜在增长/萎缩市场预期后的估值才具备可比价值若第三波政策侧重点是需求侧政策，且消费需求市场有望在2023年某个时点进入小型衰退，地产和物业继续有绝对+相对受益的空间，地产的仓位会比个股本身更重要。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">择股的主要逻辑方向将侧重于需求侧政策利好的基本面股票2022年即将过去，如果能精准踩中这些超级蓝海，实现一个“小目标”或许不只是梦想，而没有买到蓝海股，或许就只能在“平庸”股中沉沦希望在即将到来的2023年里，建立主线思维，思维上接受强势股，理解趋势的力量，最终成功抓住财富的咽喉，赚到盆满钵满！。</p> <p style="font-size: 18px; line-height: 40px; text-align: left; margin-bottom: 30px;">本文源自财联社</p>原文链接：https://www.dyfan.vip/12066.html，请用户仔细辨认内容的真实性，避免上当受骗!
